Cisco Q3 FY2025 決算報告
2025年度第3四半期（2025年1月～4月）の業績ハイライト
📅 発表日: 2025年5月14日
🔍 期間: 2025年1月～4月
Cisco企業概要
Cisco（NASDAQ: CSCO）は、40年以上にわたり世界を安全に接続してきたグローバルテクノロジーリーダーです。AI時代において組織の接続と保護を革新する企業として、AI搭載ソリューションとサービスを通じて、顧客やパートナー、コミュニティがイノベーションを実現し、生産性を向上させ、デジタルレジリエンスを強化できるよう支援しています。革新的なネットワーキング、セキュリティ、コラボレーション、クラウドソリューションを提供し、企業、政府機関、サービスプロバイダー向けに包括的なITインフラストラクチャを構築しています。
業績サマリー
「Ciscoはまた強力な四半期結果を達成し、テクノロジーへの明確な需要を示しました」
- Chuck Robbins, CEO
- GAAP: 0.62ドル 前年同期比35%増
- 非GAAP: 0.96ドル 前年同期比9%増
AI分野での躍進
ウェブスケール顧客からのAIインフラ受注が6億ドルを超え、年度目標の10億ドルを1四半期前倒しで達成 📈
AI戦略イニシアチブ
HUMAIN (サウジ)
AI Infrastructure Partnership
G42 (UAE)
🔍 AI関連受注は3四半期連続で三桁成長率を達成
AIの三つの柱
AI学習インフラ
AI推論
AI接続
業績ポイント＆CEOコメント
「AIに関して見られるモメンタムは、私たちの安全なネットワーキングポートフォリオ、信頼できるグローバルパートナーシップ、お客様にもたらす価値によって促進されています」
- Chuck Robbins, CEO
- ✅ Splunkとの統合が進み、競合からの最大規模の案件を獲得
- ✅ NVIDIAとのパートナーシップ拡大によるクロスポートフォリオ統合アーキテクチャ構築
- ✅ 中東でのAI基盤投資と、公共・民間セクターでのAIイノベーション拡大のためのパートナーシップ
- ✅ Hypershieldの継続的な勢い。多くの顧客がN9300 Smart Switchとバンドル採用
「Q3での堅実な実行により、ガイダンス範囲を上回る収益、マージン、EPSを達成しました。イノベーションは将来の成長に向けて私たちを良いポジションに置き、経営規律は強力なキャッシュフローを生み出し、株主への大きなリターンをもたらしています」
- Scott Herren, CFO
収益内訳（カテゴリー別）
| カテゴリー | 収益（百万ドル） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| ネットワーキング | 7,068 | 8% |
| セキュリティ | 2,013 | 54% |
| コラボレーション | 1,031 | 4% |
| オブザーバビリティ | 261 | 24% |
| サービス | 3,775 | 3% |
| Cisco合計 | 14,149 | 11% |
地域別収益
| 地域 | 収益（百万ドル） | 粗利益率 |
|---|---|---|
| アメリカ | 8,380 | 67.7% |
| EMEA (欧州・中東・アフリカ) | 3,736 | 71.2% |
| APJC (アジア太平洋・日本・中国) | 2,034 | 67.2% |
| 合計 | 14,149 | 68.6% |
収益性指標
| 指標 | GAAP | 非GAAP |
|---|---|---|
| 粗利益率 | 65.6% | 68.6% |
| 製品粗利益率 | 64.4% | 67.6% |
| サービス粗利益率 | 68.7% | 71.3% |
| 営業費用 | 60.8億ドル | 48.2億ドル |
| 営業利益率 | 22.6% | 34.5% |
| 税率 | 15.5% | 17.5% |
📝 営業利益率が34.5%（非GAAP）と高水準を維持
製品受注状況
| 項目 | 前年同期比 | Splunk除く |
|---|---|---|
| 製品受注合計 | 20% | 9% |
| 地域セグメント | ||
| アメリカ | 27% | 12% |
| EMEA | 4% | 1% |
| APJC | 21% | 10% |
| 顧客市場 | ||
| エンタープライズ | 22% | 6% |
| 公共セクター | 8% | 3% |
| サービスプロバイダー＆クラウド | 32% | 27% |
🔍 サービスプロバイダー＆クラウド分野が最も高成長（Splunk除いても27%成長）
財務ハイライト
ARR推移（単位：10億ドル）
💰 株主還元: 四半期で31億ドル (配当16.3億ドル + 自社株買い15億ドル)