市場を再形成する３つの大きなテーマ

🤖 AIの生産性向上は現実のものに
🇺🇸 トランプ2.0: 関税 vs 減税政策
⏳ 進化する非公開市場: より流動性が高まる

AIの設備投資 ≠ 1999年ドットコムバブル

JPモルガンによると、AI投資は過熱しておらず、生産性の向上は現実のもの。勝者が明確に出現しています。

$PLTR $MSFT $META $NVDA $AAPL $GOOGL

LLMのコストは2023年から80〜99%低下。

企業のROIがついに効果を発揮。

トランプ2.0の減税: パンデミック刺激策より大規模

議会は2017年の減税を延長するために6兆ドルの赤字拡大に向けて調整中（巨額な法案）。

  • 株式は短期的には強気📈
  • 債券市場はあまり喜ばず💥
  • メディケイド＆EV税額控除は削減対象に⏳

PEの高齢化が非公開資本を変化させる

売上1億ドル以上の米国企業の87%はまだ非公開。投資家が高齢化した非公開投資から撤退するなか、エバーグリーンファンドが人気を集めています。

エバーグリーンファンドの特徴:

• 継続的な投資の提供

• 一部償還が可能

• ブラインドプールリスクの軽減

スポーツ取引が熱い資本に

セルティックスの売却（61億ドル）が新たな評価記録を樹立。

ペイトン・マニングのOmaha社の評価額は8億ドル以上。

重要な理由:

⚽️ ブランド資産と粘着性
📺 ストリーミングの収益化
📉 従来の資産との相関性の低さ

要約: 変動性が新たな常態に

公共政策の転換 = 新たな勝者と米国の高関税
非公開市場 = より流動的で成熟した市場に
AI = より安価に、より速く、現実世界に影響を与える！