Sensata 2025年第1四半期 決算情報
2025年5月8日発表
🏢Sensata Technologies（NYSE: ST）- 企業概要
Sensataは、より安全で、よりクリーンで、より効率的でエレクトリファイドな世界の創造を目指すグローバル産業技術企業です。ミッションクリティカルなセンサー、電気保護コンポーネント、センサーリッチなソリューションの幅広いポートフォリオを通じて、顧客の複雑化するエンジニアリングと運用パフォーマンス要件に対応しています。
18,000+ 従業員
14ヵ国 にグローバル展開
主要市場: 自動車、重機・オフロード、産業、航空宇宙
財務ハイライト
収益、調整後営業利益、調整後EPSの期待値を上回りました
2025年Q1のフリーキャッシュフローは8,700万ドル、変換率は74%（前年同期比26ポイント上昇）
Sensing Solutionsは2023年Q2以来、初の前年同期比成長を達成
$9億1,130万
総収益
18.3%
調整後営業利益率
$0.78
調整後EPS
財務詳細
収益
$9億1,130万 (9.5%減)
営業利益
$1億2,220万 (15.6%減)
調整後営業利益
$1億6,650万 (11.7%減)
EPS
$0.47 (6.0%減)
調整後EPS
$0.78 (12.4%減)
フリーキャッシュフロー
$8,660万 (34.6%増)
純レバレッジ比率
3.1x
セグメントパフォーマンス
Performance Sensing
収益
$6億5,040万 (8.8%減)
営業利益
$1億4,290万
利益率
22.0% (1.7%減)
Sensing Solutions
収益
$2億6,080万 (1.2%増)
営業利益
$7,610万
利益率
29.2% (1.2%増)
企業およびその他 調整後営業費用
$5,240万 (9.8%減)
市場展望
Performance Sensing - 関税対応によるOEMの生産変動
自動車: 北米と欧州の上半期生産スケジュールは関税管理により変動。中国の奨励策が生産を継続的に牽引。第三者予測は下半期に110万台減少（主に北米）を予測
HVOR: 上半期のオンロード・トラック生産は世界的に減少。Q2はQ1と比較して約横ばいの見込み。関税関連の在庫管理でアウトグロース指標は複雑化
Sensing Solutions - 2023年Q2以来初の収益成長
産業: 第1四半期は成長に回帰、安定化の兆し。漏えい検知での初期成功を基に、HVAC事業の成長機会を追求中。前年同期比約1%の収益成長
航空宇宙: 主要顧客における強力な受注残。前年同期比約2%の収益成長。調整後営業利益率の力強さが継続
資本還元
自社株買い
$1億100万
買い戻し株数
約350万株
配当支払い
$0.12/株（総額$1,800万）
フリーキャッシュフロー変換率
74% (26ポイント上昇)
2025年第2四半期ガイダンス
収益
$9億1,000万 - $9億4,000万
Q1対比 0% - 3%
調整後営業利益
$1億6,900万 - $1億7,700万
Q1対比 1% - 6%
調整後営業利益率
18.6% - 18.8%
Q1対比 30 - 50bps
調整後EPS
$0.80 - $0.86
Q1対比 3% - 10%
関税の影響に関する注記:
- • 収益には顧客からの関税回収に関連する約2,000万ドルが含まれています
- • 調整後営業利益、調整後純利益、調整後EPSは関税の影響を受けない見込み（予想される2,000万ドルの関税コストは予想される2,000万ドルのパススルー収益によって相殺）
- • 関税収益と関連費用の希薄化効果を除く調整後営業利益率は19.0%～19.2%の範囲になる見込み
ガイダンスに含まれる関税予測は2025年5月8日時点で有効な貿易政策を反映しています
グローバルフットプリント
Sensataは柔軟な地域内・地域向け生産モデルでグローバルに展開
2024年地域別収益構成*
38% 米国市場
28% 欧州/英国
19% 中国
15% アジア他
*売却済製品とInsightsを除く
2024年米国向け生産*
70% メキシコ生産
(>80% USMCA適格・関税免除)
7% 米国内生産
(関税免除)
*売却済製品とInsightsを除く
グローバル関税の影響
米国での関税コスト ~四半期$1,500万
中国での関税コスト ~四半期$500万
パススルー収益 ~$2,000万
→これらのコストを完全に軽減
2025年5月8日時点の貿易政策に基づく
グローバルかつ柔軟な拠点配置:
北米市場向けにメキシコと米国に複数拠点
欧州市場向けに欧州と英国の製造拠点
中国市場向けに中国の製造拠点
アジア市場向けにマレーシアの製造拠点